I mercati finanziari “prezzano” la fretta crescente di Trump per chiudere la guerra in Iran, mentre si monitora l’inflazione di marzo nell’area Euro
I mercati finanziari si preparano ad un’altra giornata complicata da decifrare. Sul fronte della guerra in Iran emerge sempre più netta l’impazienza di Trump di porre fine all’operazione che gli sta costando molto dal punto di vista politico, gli investitori ci sperano anche se potrebbe non essere una conclusione rassicurante allungando un po’ l’orizzonte. Occhi puntati anche sui dati macro, con i primi numeri dell’inflazione dell’area Euro a marzo e nuovi dati sul mercato del lavoro statunitense. Il sentiment rimane tra il moderatamente negativo e il neutrale, con ancora tanta volatilità e la maggioranza degli Health Score sotto la soglia dei 50 punti. I future indicano un’apertura positiva sia per l’Europa che per gli Stati Uniti.
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Marzo 31, 2026
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Riepilogo Mercati
I mercati finanziari mostrano oggi un sentiment moderatamente negativo. L’analisi intermarket evidenzia un Market Health Score di 58/100 (neutrale). Nei nostri cruscotti intermarket la situazione continua a rimanere delicata, con gli indicatori di propensione al rischio ancora molto deboli e petrolio e dollaro ancora in piena forza. Da sottolineare oggi l’andamento del rapporto tra S&P500 e Nasdaq che risale sui livelli dell’estate scorsa con la media mobile a 50 giorni che si avvicina sempre di più a quella a 200 giorni.
Sul fronte delle asset class la buona notizia è che la zona di supporto della media a 200 giorni continua a funzionare, anche se con qualche difficoltà in più per l’azionario globale. È un segnale importante anche se ancora troppo debole per poterci dire qualcosa sugli sviluppo che ci attendono per le prossime settimane. Di sicuro la correlazione tra azioni e obbligazioni continua ad essere positiva, mentre le materie prime continuano la fase rialzista, seppur con maggior volatilità.
Futures Pre-Apertura: I futures globali segnalano un sentiment moderato risk-on (+0.47% medio) con US positivo (+0.85%), Europe leggermente positivo (+0.48%), Asia leggermente negativo (-0.09%).
📊 Futures Globali – Sentiment Pre-Apertura
- Russell 2000: +1.27%
- FTSE MIB derived: +1.03%
- IBEX 35 derived: +0.96%
- Hang Seng derived: -0.40%
- CSI 300: -0.33%
- Mini MDAX derived: +0.00%
📄 Analisi Dettagliata Intermarket
ANALISI INTERMARKET - 2026-03-31 ============================================================ MARKET HEALTH SCORE: 57.5/100 SENTIMENT: MODERATAMENTE BULLISH ============================================================ SINTESI RAPPORTI PRINCIPALI ============================================================ DJ/Gold: - Score componente: 65.0/100 - Valore corrente: 9.9903 - Posizione vs EMA50: SOPRA - ROC 20 giorni: +8.15% - ROC 50 giorni: -6.72% → Preferenza per asset rischiosi vs safe haven Gold/USD: - Score componente: 35.0/100 - Valore corrente: 45.0303 - Posizione vs EMA50: SOTTO - ROC 20 giorni: -16.33% - ROC 50 giorni: -3.12% Oil/Gold: - Score componente: 80.0/100 - Valore corrente: 0.0227 - Posizione vs EMA50: SOPRA - ROC 20 giorni: +68.95% - ROC 50 giorni: +77.28% - ⚠️ ANOMALIA RILEVATA - Deviazione significativa dalla media → Domanda energetica in crescita SP500/VIX: - Score componente: 5.0/100 - Valore corrente: 207.2434 - Posizione vs EMA50: SOTTO - ROC 20 giorni: -35.43% - ROC 50 giorni: -52.73% → Risk appetite in contrazione Commodities/T30y: - Score componente: 95.0/100 - Valore corrente: 0.3372 - Posizione vs EMA50: SOPRA - ROC 20 giorni: +17.06% - ROC 50 giorni: +27.43% → Aspettative di crescita economica SP500/Nasdaq: - Score componente: 95.0/100 - Valore corrente: 0.3051 - Posizione vs EMA50: SOPRA - ROC 20 giorni: +0.85% - ROC 50 giorni: +3.37% ============================================================ CONCLUSIONI E RACCOMANDAZIONI ============================================================ Il mercato è moderatamente costruttivo. Alcuni rapporti mostrano segnali positivi ma permangono elementi di cautela. Monitorare l'evoluzione. Posizionamento: SELETTIVO, favorire qualità. RAPPORTI PIÙ FORTI: • Commodities/T30y: 95.0/100 • SP500/Nasdaq: 95.0/100 • Oil/Gold: 80.0/100 RAPPORTI PIÙ DEBOLI: • DJ/Gold: 65.0/100 • Gold/USD: 35.0/100 • SP500/VIX: 5.0/100 ============================================================ Analisi generata automaticamente da kbmeter.com Data: 2026-03-31
📄 Analisi Dettagliata Asset Allocation
ANALISI ASSET ALLOCATION & REGIME - 2026-03-31
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REGIME DI MERCATO: RISK-OFF - COMMODITIES INSTABILI
REGIME SCORE: 0.0/100
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ANALISI TREND E VOLATILITÀ
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AZIONARIO GLOBALE (ACWI):
Trend Breve (5d): -2.79% | SOTTO EMA 10
Trend Medio (20d): -6.60% | SOTTO EMA 50
Trend Lungo (60d): -5.82% | SOTTO EMA 200
Volatilità 5d: 18.3%
Volatilità 20d: 18.9%
Volatilità 60d: 15.0%
MATERIE PRIME (DBC):
Trend Medio (20d): +12.93% | SOPRA EMA 50
Volatilità 20d: 28.4%
Correlazione ACWI/BND (30d): 0.630
INTERPRETAZIONE REGIME:
Il mercato è in regime risk-off. Trend negativi su più orizzonti e/o volatilità
elevata. Fuga verso asset sicuri.
Posizionamento suggerito: DIFENSIVO, protezione del capitale.
⚠️ ALERT COMMODITIES: Le materie prime mostrano volatilità elevata. Questo può
indicare incertezza su crescita economica o dinamiche di supply/demand instabili.
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RANKING ASSET - CHI STA MEGLIO?
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🥇 1. Materie Prime (DBC) - SCORE: 90/100
Prezzo: $29.26
Trend: SOPRA EMA10 | SOPRA EMA50 | SOPRA EMA200
Performance: 5d +3.61% | 20d +12.93% | 60d +30.68%
Volatilità: 5d 16.0% | 20d 28.4% | 60d 24.6%
Drawdown: -0.03%
→ Asset in FORTE SALUTE: trend positivi e volatilità controllata
🥈 2. Obbligazionario Globale (BND) - SCORE: 64/100
Prezzo: $73.48
Trend: SOPRA EMA10 | SOTTO EMA50 | SOPRA EMA200
Performance: 5d +0.30% | 20d -1.45% | 60d -0.12%
Volatilità: 5d 7.1% | 20d 5.7% | 60d 4.1%
Drawdown: -1.95%
→ Asset in condizioni DISCRETE: segnali prevalentemente positivi
🥉 3. Azionario Globale (ACWI) - SCORE: 10/100
Prezzo: $134.19
Trend: SOTTO EMA10 | SOTTO EMA50 | SOTTO EMA200
Performance: 5d -2.79% | 20d -6.60% | 60d -5.82%
Volatilità: 5d 18.3% | 20d 18.9% | 60d 15.0%
Drawdown: -9.73%
→ Asset in DIFFICOLTÀ: evitare o sottopesare fortemente
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ANALISI CORRELAZIONI - ATTUALE vs STORICA
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ACWI/BND:
Correlazione attuale (30d): +0.630
Media storica (1 anno): +0.163
Deviazione: +0.467
⚠️ DEVIAZIONE SIGNIFICATIVA dalla media storica
→ Correlazione positiva: diversificazione COMPROMESSA
BND/DBC:
Correlazione attuale (30d): -0.504
Media storica (1 anno): -0.243
Deviazione: -0.261
ACWI/DBC:
Correlazione attuale (30d): -0.508
Media storica (1 anno): +0.068
Deviazione: -0.576
⚠️ DEVIAZIONE SIGNIFICATIVA dalla media storica
→ Correlazione negativa: possibile shift supply-driven
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SINTESI OPERATIVA
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ASSET PIÙ FORTE: Materie Prime (Score: 90/100)
ASSET PIÙ DEBOLE: Azionario Globale (Score: 10/100)
AZIONE SUGGERITA: Ridurre esposizione all'asset più debole, privilegiare difensive.
DIVERSIFICAZIONE: BUONA - Benefici di diversificazione presenti.
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Analisi generata automaticamente da kbmeter.com
Data: 2026-03-31
Sul fronte macro prosegue oggi la presentazione dei dati sull’inflazione nel mese di marzo: Giappone (Tokyo), Francia ed Eurozona sono sotto i riflettori con la facile attesa di prezzi in riaccelerazione. Da segnalare anche i sondaggi PMI cinesi di marzo, i prezzi delle abitazione negli USA a febbraio, le vendite al dettaglio e la disoccupazione in Germania, le offerte di lavoro negli Stati Uniti in febbraio, la fiducia dei consumatori statunitensi elaborata dal Conference Board e i dati sull’andamento dell’economia canadese a inizio 2026.
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NOTE E AVVERTENZE
Dati elaborati da kbmeter.com. Data analisi: 31 Marzo 2026 - 7:35 AM GMT+1
I contenuti hanno scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Tutti gli score e le valutazioni sono basate sui prezzi di chiusura della giornata di contrattazione precedente. L'indicazione sull'andamento dei futures si riferisce alla data e ora dell'analisi.
