Guida agli indicatori finanziari (Score) di KBMeter

KBMeter analizza ogni strumento finanziario attraverso diversi “indicatori di salute”. Questa guida spiega cosa significano gli indicatori che trovate nei nostri report.

Gli Score Principali

Health Score (Salute)

Cos’è: Il termometro generale dello strumento. Riassume in un unico numero da 0 a 100 lo stato di salute tecnica complessivo.

Come leggerlo:

• 70-100: Condizione eccellente, forte
• 55-70: Buona salute, positivo
• 45-55: Nella media, neutro
• 30-45: Sotto la media, debole
• 0-30: Condizione critica, molto debole

Esempio pratico: Un Health Score di 70 è come avere tutti gli esami del sangue nella norma. Uno score di 35 indica che qualcosa non va e richiede attenzione.

Trend Score (Direzione)

Cos’è: Indica se lo strumento sta salendo, scendendo o andando lateralmente nel medio periodo.

Come leggerlo:

• Sopra 55: Trend rialzista (sta salendo)
• 45-55: Laterale (né su né giù)
• Sotto 45: Trend ribassista (sta scendendo)

Esempio pratico: Pensa a una barca. Il Trend ti dice se stai navigando con la corrente a favore (rialzista) o contro (ribassista).

Momentum Score (Velocità)

Cos’è: Misura la velocità e la forza del movimento. Un trend può essere rialzista ma lento, oppure rialzista e veloce.

Come leggerlo:

• Sopra 60: Movimento forte, accelerazione
• 40-60: Movimento normale
• Sotto 40: Movimento debole, decelerazione

Esempio pratico: Se il Trend è la direzione della barca, il Momentum è la velocità. Puoi andare verso nord (trend positivo) ma molto lentamente (momentum basso).

Volatility Score (Turbolenza)

Cos’è: Quanto lo strumento “balla” su e giù. Alta volatilità significa grandi oscillazioni di prezzo.

Come leggerlo:

• Sopra 65: Alta volatilità, mare agitato
• 35-65: Volatilità normale
• Sotto 35: Bassa volatilità, mare calmo

Attenzione: La volatilità non è né buona né cattiva di per sé. Indica il livello di rischio e di opportunità.

Esempio pratico: Un volo con turbolenza non significa che l’aereo cada, ma che il viaggio sarà più movimentato.

Volume Score (Partecipazione)

Cos’è: Quanta “gente” sta partecipando al mercato di quello strumento. Volumi alti significano che molti stanno comprando e vendendo.

Come leggerlo:

• Sopra 60: Forte partecipazione, movimento affidabile
• 40-60: Partecipazione normale
• Sotto 40: Poca partecipazione, movimento meno affidabile

Esempio pratico: Un ristorante sempre pieno (volume alto) è probabilmente buono. Uno sempre vuoto (volume basso) potrebbe esserlo, ma hai meno conferme.

Future Score (Anticipazione)

Cos’è: Il nostro indicatore più importante. Cerca di anticipare come evolverà la situazione nelle prossime settimane, basandosi su pattern storici.

Come leggerlo:

• Sopra 60: Segnale positivo per il futuro
• 40-60: Neutro, situazione stabile
• Sotto 40: Segnale di cautela

La divergenza: Confronta sempre il Future Score con l’Health Score attuale.

• Future > Health: Possibile miglioramento in arrivo
• Future < Health: Possibile peggioramento in arrivo
• Future ≈ Health: Situazione stabile

Esempio pratico: L’Health è la foto di oggi. Il Future è la previsione meteo per la prossima settimana.

I Valori “Signed” (Con Segno)

Accanto a ogni score trovi anche un valore tra parentesi, noi lo chiamiamo “signed” (con segno).

Cos’è: Il valore “norm” (0-100) ti dice l’intensità. Il valore “signed” ti dice anche la direzione.

Come leggerlo:

• Signed positivo (+): La forza è rialzista
• Signed negativo (-): La forza è ribassista
• Signed vicino a zero: Neutro

Esempio pratico:

• Health 70 con signed +40 = forte e rialzista ✅
• Health 70 con signed -40 = forte ma ribassista ⚠️
• Health 50 con signed +5 = nella media, leggermente positivo

Nella nostra mappa meteo giornaliera dei mercati finanziari i numeri sono sostituiti dalle frecce.

I Segnali Speciali

Nelle nostre analisi troverete spesso anche riferimenti ad altri indicatori e segnali speciali. Ecco cosa significano.

Exhaustion (Esaurimento)

Cos’è: Segnala quando un movimento (rialzista o ribassista) sta perdendo forza e potrebbe essere vicino alla fine.

Due tipi:

• Exhaustion UP: Il rialzo si sta esaurendo, possibile pausa o correzione
• Exhaustion DOWN: Il ribasso si sta esaurendo, possibile rimbalzo

Come leggerlo: Quando il segnale è “attivo”, significa che il movimento attuale potrebbe essere nelle fasi finali. Non significa inversione immediata, ma che la benzina sta finendo.

Esempio pratico: Una macchina può continuare ad andare con la spia della riserva accesa, ma sai che prima o poi dovrà fermarsi.

Regime (Condizione di Mercato)

Cos’è: Classifica il “clima” di mercato in cui si trova lo strumento.

Quattro tipi:

Esempio pratico:

• Trend = autostrada dritta
• Mixed = strada con qualche curva
• Range = rotonda (giri in tondo)
• Turbulence = strada di montagna con tornanti

Stagionalità

Cos’è: Come si è comportato storicamente lo strumento in questo periodo dell’anno.

Come leggerlo: Ti diciamo qual è il mese storicamente migliore e peggiore, e come si sta comportando rispetto alla media stagionale.

Attenzione: La stagionalità è una tendenza statistica, non una certezza. Il passato non garantisce il futuro.

Pattern Predittivi

Cos’è: Situazioni tecniche specifiche che in passato hanno avuto un esito prevedibile.

Come leggerlo: Per ogni pattern ti diciamo:

• Condizione: Cosa deve verificarsi (es: “Health > 68”)
• Occorrenze: Quante volte si è verificato in passato
• Success Rate: In che percentuale ha funzionato

Esempio: “Mean Reversion da Massimi” con success rate 71% significa che, quando l’Health supera 68, nel 71% dei casi storici è seguita una correzione.

I Percentili

Altro indicatore che troverete spesso nelle nostre analisi. Si tratta del percentile. Il percentile è un indicatore statistico che divide una serie di dati ordinati in 100 parti uguali, indicando il valore al di sotto del quale ricade una specifica percentuale di osservazioni.

Cos’è: Dove si colloca il valore attuale rispetto a tutta la storia dello strumento.

Come leggerlo:

• 90° percentile: Il valore attuale è più alto del 90% di tutti i valori storici (molto alto)
• 50° percentile: Esattamente nella media storica
• 10° percentile: Il valore attuale è più basso del 90% di tutti i valori storici (molto basso)

Esempio pratico: Se il tuo Health Score è al 85° percentile, significa che lo strumento sta meglio di quanto non sia stato nell’85% della sua storia. È una condizione rara e favorevole.

Indicatori VBTA (Volatility-Based Technical Analysis)

Nelle nostre analisi e nel calcolo degli score utilizziamo anche gli indicatori VBTA. Si tratta di strumenti tecnici – rielaborati dagli studi di Kirk Northington (Volatility-Based Technical Analysis (2009 Wiley) – che analizzano il comportamento della volatilità e la struttura interna del movimento di prezzo, rilevando situazioni che i classici indicatori di trend e momentum tendono a ignorare. KBMeter utilizza quattro segnali VBTA specifici.

(SD) Structural Divergence — La struttura del trend diverge dal prezzo

La Structural Divergence (SD) misura la coerenza interna di un trend: non solo la sua direzione, ma quanto i componenti che lo sostengono stiano effettivamente confermando il movimento del prezzo. Quando Structural Divergence è attiva, il prezzo continua a salire (o scendere) ma la struttura sottostante si sta indebolendo — è il segnale che il trend potrebbe perdere energia prima che il prezzo inverta visibilmente. Utile come segnale di allerta anticipata, non di inversione imminente.

(VRT) Volatility Regime Transition — Transizione di regime della volatilità

Il Volatility Regime Transition (VRT) classifica il mercato in tre regimi di volatilità: contratto, neutro, espanso. Una transizione di regime segnala che il mercato sta passando da uno stato all’altro. Le transizioni più significative sono quelle da contratto a espanso (breakout in preparazione) e da espanso a contratto (normalizzazione dopo un movimento brusco). Non indica la direzione del movimento, ma cambia il contesto di rischio: dopo una transizione verso l’espansione è corretto aspettarsi movimenti di ampiezza maggiore del normale.

(PL) Pressione Limite — Compressione o espansione estrema

Quando il livello di espansione della volatilità raggiunge percentili storici estremi — molto alti o molto bassi rispetto alla storia dell’asset — PL si attiva. Una compressione estrema (volatilità storicamente bassa) precede spesso movimenti direzionali forti, anche se non ne determina il verso. Un’espansione estrema indica invece che il mercato è già in uno stato di stress elevato, dove i movimenti bruschi sono già in corso. In entrambi i casi, il segnale suggerisce di rivedere le dimensioni di posizione.

(CC) Corrente Contraria — Pressione interna opposta al trend

L’indicatore di Corrente Contraria (CC) misura non solo l’ampiezza dei movimenti ma anche la loro direzione. Quando CC è attivo, la volatilità si sta espandendo nella direzione opposta al trend dominante: le barre di ribasso diventano più ampie in un trend rialzista, o viceversa. È un indicatore di pressione accumulata che anticipa possibili rotture o correzioni, specialmente quando si manifesta in modo persistente per più sessioni consecutive.

Come leggono questi segnali gli score KBMeter

I quattro indicatori VBTA non producono segnali binari di acquisto/vendita. Contribuiscono invece alla sezione VBTA dello score complessivo: segnali favorevoli (es. espansione in linea con il trend, regime stabile) aumentano il punteggio; segnali avversi (es. divergenza dal trend, CC persistente) lo abbassano. Il peso della sezione VBTA nello score finale è del 20%.

Come Usare Questi Dati

Lo scopo di tutte le analisi di KbMeter è quella di creare un barometro dei mercati finanziari che vi dia una fotografia dello stato di salute di vari asset. Ecco come utilizzare i nostri indicatori.

✅ Cosa Fare

1. Guarda sempre più indicatori insieme – Un singolo score non racconta tutta la storia
2. Confronta Health e Future – La divergenza è spesso il segnale più importante
3. Considera il Regime – In Turbulence tutti i segnali sono meno affidabili
4. Usa i percentili per il contesto – Un Health a 60 può essere ottimo o normale, dipende dalla storia
5. Ricorda sempre di leggere il disclaimer.

❌ Cosa Non Fare

1. Non basare decisioni su un singolo indicatore
2. Non ignorare l’Exhaustion – È un segnale di allerta importante
3. Non confondere neutro con negativo – Uno score di 50 non è un problema
4. Non aspettarti precisione assoluta – Sono probabilità, non certezze

Riepilogo Veloce

Hai altre domande? Contattaci o consulta le nostre analisi settimanali per vedere questi concetti applicati a casi reali.