Sui mercati finanziari l’aspettativa sui tassi risveglia il dollaro e frena l’oro. Sull’azionario, dopo l’IA, si apre il fronte dei profitti del settore bancario

Due i fronti caldi sui mercati finanziari, mentre un terzo potrebbe aprirsi. L’aspettativa di tassi di interesse in rialzo (Fed domani, BoE e BoJ nei giorni successivi) risveglia il dollaro ma, soprattutto, penalizza l’oro che scende decisamente sotto quota 40 punti di score, anche sotto la spinta di rendimenti obbligazionari in forte crescita (il Treasury a 10 anni ha toccato la soglia psicologica – e non solo – dei 5 punti percentuali di rendimento). Sul fronte azionario, invece, sembra raffreddarsi il sell-off sui titoli tecnologici, ed in particolar modo su quelli dell’IA, ma emerge un potenziale terzo fronte: un indebolimento dei profitti del settore bancario. Ieri, infatti, Bank of America ha perso oltre il 5% dopo che l’ad Brian Moynihan ha fornito un outlook deludente sulle commissioni da attività di dealmaking, trascinando al ribasso le altre big del settore. Nel complesso il sentiment rimane tra il neutrale e il risk off, con una volatilità che continua a rimanere bassa. I future indicano una partenza negativa sia per l’Europa che per gli Stati Uniti.

Il sentiment sui mercati finanziari

I mercati finanziari mostrano oggi un sentiment neutrale/debolmente negativo. L’analisi intermarket evidenzia un Market Health Score di 46/100. Guardando ai nostri cruscotti intermarket, l’elemento più interessante è la perdita di forza dell’oro. Nonostante un sentiment in calo sull’azionario, il rapporto Dow/Gold risale e allo stesso tempo il ratio ratio Oro/Dollaro buca la media mobile a lungo termine, un segnale ribassista che andrà ovviamente confermato. Il rapporto Petrolio/Oro continua a risalire e torna sui massimi di inizio primavera. Cosa sta succedendo? L’elemento determinante al momento sembra essere l’aspettativa sempre più elevata di un rialzo dei tassi di interesse da parte della Fed, unito ad un generale aumento dei rendimenti reali. Tutte circostanze che colpiscono l’oro (che non paga cedole e quindi soffre rendimenti in rialzo). A monte, tra le tante cause, continua ad esserci una forte pressione inflattiva, con il ratio Materie Prime/Bond che continua a sostare sui massimi di periodo. Il settore tecnologico, infine, incassa il sell-off IA, ma il ratio S&P500/Nasdaq resta sostanzialmente stabile.

Per quel che riguarda le asset class, poco da dire: l’obbligazionario rimane pesantemente sotto media mobile a lungo, l’azionario continua a testare il supporto della media mobile di medio termine, mentre le materie prime rimangono saldamente in rally.

La nostra mappa meteo conferma quanto visto fino ad ora. L’aspettativa di aumento dei tassi di interesse spinge il dollaro (+9 punti di score in sette giorni) e penalizza l’oro, mentre la pressione sui rendimenti continua a mantenere in territorio negativo l’obbligazionario. L’azionario resta in zona neutrale, sotto la soglia dei 50 punti, con il tecnologico che rimane leggermente sopra lo score del comparto Nord America.

Cosa dicono i futures

Futures Pre-Apertura: I futures globali segnalano un sentiment moderato risk-off (-0.45% medio) con US leggermente negativo (-0.30%), Europe negativo (-0.55%), Asia leggermente negativo (-0.42%).

La giornata macro

Sul fronte macro la giornata precede i dati sull’andamento dell’economia cinese ad agosto 2026, i numeri dell’occupazione inglese nel trimestre chiuso a luglio 2026, l’aggiornamento dell’indice Zew in Germania e i numeri dell’Empire State Index di settembre 2026.

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NOTE E AVVERTENZE

Dati elaborati da kbmeter.com. Data analisi: 15 Settembre 2026 - 8:03 AM GMT+1
I contenuti hanno scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Tutti gli score e le valutazioni sono basate sui prezzi di chiusura della giornata di contrattazione precedente. L'indicazione sull'andamento dei futures si riferisce alla data e ora dell'analisi.