L’incertezza e la rotazione settoriale penalizzano il settore tecnologico
L’incertezza e una debole propensione al rischio stanno guidando i mercati finanziari in questa prima settimana di febbraio. L’effetto più evidente è una rotazione settoriale che penalizza i tecnologici, pur in presenza di trimestrali sin qui più che decenti. L’oro recupera dopo lo scivolone e rimane solido in termini di health score. I futures indicano un’apertura debole per l’Europa e leggermente positiva per gli Stati Uniti.
Mappa Meteo dei Mercati
Febbraio 4, 2026
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Riepilogo Mercati
I mercati finanziari mostrano oggi un sentiment neutro/moderatamente negativo. L’analisi intermarket evidenzia un Market Health Score di 39/100 (moderatamente negativo). I nostri cruscotti intermarket segnalano ancora una volta una situazione di forte incertezza per gli investitori. Gli indicatori di rischio continuano ad essere molto deboli ed in particolare si delinea – almeno nel breve termine – un cambio di tendenza nel rapporto S&P500/Nasdaq, effetto di una rotazione settoriale che sta penalizzando il settore tech. Sul fronte dell’asset allocation non si vedono modifiche strutturali importanti e c’è conferma sui trend di breve termine.
Futures Pre-Apertura: I futures globali segnalano un sentiment moderato risk-on (+0.13% medio) con US leggermente positivo (+0.09%), Europe leggermente negativo (-0.11%), Asia positivo (+0.88%).
📊 Futures Globali – Sentiment Pre-Apertura
- CSI 300: +1.07%
- Hang Seng derived: +1.04%
- FTSE MIB derived: +0.90%
- IBEX 35 derived: -1.26%
- TecDAX derived: -0.96%
- Euro Stoxx 50 derived: -0.10%
📄 Analisi Dettagliata Intermarket
ANALISI INTERMARKET - 2026-02-04 ============================================================ MARKET HEALTH SCORE: 38.8/100 SENTIMENT: MODERATAMENTE BEARISH ============================================================ SINTESI RAPPORTI PRINCIPALI ============================================================ DJ/Gold: - Score componente: 5.0/100 - Valore corrente: 10.0416 - Posizione vs EMA50: SOTTO - ROC 20 giorni: -9.03% - ROC 50 giorni: -11.25% → Fuga verso safe haven Gold/USD: - Score componente: 95.0/100 - Valore corrente: 50.3253 - Posizione vs EMA50: SOPRA - ROC 20 giorni: +11.46% - ROC 50 giorni: +23.70% Oil/Gold: - Score componente: 5.0/100 - Valore corrente: 0.0129 - Posizione vs EMA50: SOTTO - ROC 20 giorni: -1.93% - ROC 50 giorni: -11.57% → Domanda energetica in calo SP500/VIX: - Score componente: 5.0/100 - Valore corrente: 384.3228 - Posizione vs EMA50: SOTTO - ROC 20 giorni: -17.03% - ROC 50 giorni: +36.90% → Risk appetite in contrazione Commodities/T30y: - Score componente: 95.0/100 - Valore corrente: 0.2784 - Posizione vs EMA50: SOPRA - ROC 20 giorni: +6.32% - ROC 50 giorni: +10.42% → Aspettative di crescita economica SP500/Nasdaq: - Score componente: 50.0/100 - Valore corrente: 0.2975 - Posizione vs EMA50: SOPRA - ROC 20 giorni: +0.83% - ROC 50 giorni: +1.06% - ⚠️ ANOMALIA RILEVATA - Deviazione significativa dalla media ============================================================ CONCLUSIONI E RACCOMANDAZIONI ============================================================ Il mercato mostra segnali di debolezza. Diversi rapporti in territorio negativo. Risk appetite in calo. Aumentare cautela. Posizionamento: DIFENSIVO, privilegiare safe haven. RAPPORTI PIÙ FORTI: • Gold/USD: 95.0/100 • Commodities/T30y: 95.0/100 • SP500/Nasdaq: 50.0/100 RAPPORTI PIÙ DEBOLI: • DJ/Gold: 5.0/100 • Oil/Gold: 5.0/100 • SP500/VIX: 5.0/100 ============================================================ Analisi generata automaticamente da kbmeter.com Data: 2026-02-04
📄 Analisi Dettagliata Asset Allocation
ANALISI ASSET ALLOCATION & REGIME - 2026-02-04
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REGIME DI MERCATO: MODERATO RISK-ON - COMMODITIES INSTABILI
REGIME SCORE: 65.0/100
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ANALISI TREND E VOLATILITÀ
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AZIONARIO GLOBALE (ACWI):
Trend Breve (5d): -0.89% | SOTTO EMA 10
Trend Medio (20d): +0.82% | SOPRA EMA 50
Trend Lungo (60d): +5.37% | SOPRA EMA 200
Volatilità 5d: 8.2%
Volatilità 20d: 10.6%
Volatilità 60d: 11.1%
MATERIE PRIME (DBC):
Trend Medio (20d): +5.92% | SOPRA EMA 50
Volatilità 20d: 25.2%
Correlazione ACWI/BND (30d): 0.407
INTERPRETAZIONE REGIME:
Il mercato mostra propensione al rischio ma con alcuni elementi di cautela.
Il trend è costruttivo ma potrebbero esserci segnali contrastanti su alcuni orizzonti.
Posizionamento suggerito: BILANCIATO con leggero tilt verso risk assets.
⚠️ ALERT COMMODITIES: Le materie prime mostrano volatilità elevata. Questo può
indicare incertezza su crescita economica o dinamiche di supply/demand instabili.
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RANKING ASSET - CHI STA MEGLIO?
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🥇 1. Azionario Globale (ACWI) - SCORE: 86/100
Prezzo: $145.54
Trend: SOTTO EMA10 | SOPRA EMA50 | SOPRA EMA200
Performance: 5d -0.89% | 20d +0.82% | 60d +5.37%
Volatilità: 5d 8.2% | 20d 10.6% | 60d 11.1%
Drawdown: -1.03%
→ Asset in FORTE SALUTE: trend positivi e volatilità controllata
🥈 2. Obbligazionario Globale (BND) - SCORE: 68/100
Prezzo: $73.93
Trend: SOTTO EMA10 | SOPRA EMA50 | SOPRA EMA200
Performance: 5d -0.10% | 20d -0.01% | 60d +0.39%
Volatilità: 5d 0.8% | 20d 2.5% | 60d 2.7%
Drawdown: -0.34%
→ Asset in condizioni DISCRETE: segnali prevalentemente positivi
🥉 3. Materie Prime (DBC) - SCORE: 68/100
Prezzo: $24.15
Trend: SOPRA EMA10 | SOPRA EMA50 | SOPRA EMA200
Performance: 5d -3.17% | 20d +5.92% | 60d +9.25%
Volatilità: 5d 46.9% | 20d 25.2% | 60d 17.8%
Drawdown: -4.55%
→ Asset in condizioni DISCRETE: segnali prevalentemente positivi
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ANALISI CORRELAZIONI - ATTUALE vs STORICA
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ACWI/BND:
Correlazione attuale (30d): +0.407
Media storica (1 anno): +0.139
Deviazione: +0.268
→ Correlazione positiva: diversificazione COMPROMESSA
BND/DBC:
Correlazione attuale (30d): +0.107
Media storica (1 anno): -0.194
Deviazione: +0.301
⚠️ DEVIAZIONE SIGNIFICATIVA dalla media storica
ACWI/DBC:
Correlazione attuale (30d): +0.144
Media storica (1 anno): +0.178
Deviazione: -0.034
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SINTESI OPERATIVA
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ASSET PIÙ FORTE: Azionario Globale (Score: 86/100)
ASSET PIÙ DEBOLE: Materie Prime (Score: 68/100)
AZIONE SUGGERITA: Privilegiare l'asset più forte, mantenere esposizione al rischio.
DIVERSIFICAZIONE: OTTIMA - Le asset class si muovono in modo indipendente.
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Analisi generata automaticamente da kbmeter.com
Data: 2026-02-04
Sul fronte macro la giornata prevede il dato preliminare sull’inflazione nell’area Euro a gennaio 2026, i numeri finali dei sondaggi PMI composite e servizi di gennaio, l’ISM servizi negli Stati Uniti. Sempre dagli USA sono in arrivo gli aggiornamenti del report settimanale ADP sul mercato del lavoro, in attesa di conoscere i numeri ufficiali sull’occupazione la cui pubblicazione era inizialmente prevista per venerdì ma è al momento rimandata causa shutdown.
Sul fronte trimestrali, oggi è il turno di Alphabet, ma anche di Eli Lilly, Novartis, Uber, Qualcomm e UBS.
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NOTE E AVVERTENZE
Dati elaborati da kbmeter.com. Data analisi: 4 Febbraio 2026 - 7:37 AM GMT+1
I contenuti hanno scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Tutti gli score e le valutazioni sono basate sui prezzi di chiusura della giornata di contrattazione precedente. L'indicazione sull'andamento dei futures si riferisce alla data e ora dell'analisi.
