Il risk on prova a riprendersi i mercati finanziari, tecnologico ancora incerto, l’oro prova a ridestarsi

La settimana sui mercati finanziari si apre in uno scenario ancora con sentiment neutrale ma orientato al risk on. Gli investitori proveranno a “digerire” i dati sul mercato del lavoro USA e sull’inflazione dell’area Euro, traducendoli in aspettative sulle prossime mosse delle banche centrali. Gli osservati speciali saranno oro e dollaro, con il primo che prova – in un contesto ancora di debolezza – a reagire ad ipotesi di tassi quantomeno stabili. Il settore tecnologico resta ancora in un limbo di incertezza (serviranno i numeri delle trimestrali per riaccelerare con convinzione), mentre l’azionario Europa continua a registrare Heath Score superiori a quelli del mercato statunitense. I future indicano una partenza positiva sia per gli Stati Uniti che per l’Europa.

Il sentiment sui mercati finanziari

I mercati finanziari mostrano oggi un sentiment neutrale/moderatamente positivo. L’analisi intermarket evidenzia un Market Health Score di 52/100 (neutrale). Osservando i nostri cruscotti intermarket, la novità di questa settimana potrebbe arrivare dal confronto tra dollaro e oro. I mercati, infatti, sembrano aver oramai rimodulato le proprie aspettative di inflazione (ratio Materie Prime/Bond stabile sulla media mobile a 200 giorni) e i numeri del mercato del lavoro statunitense hanno allontanato, almeno per qualche mese, l’ipotesi di un rialzo della Fed. I nostri score ci suggeriscono che è ancora presto per tirare conclusioni e che la situazione rimane forte per il dollaro e debole per l’oro. Ma livelli di score sopra 65 e attorno a 40 sono generalmente associati all’avvicinarsi di massimi e minimi. In ogni caso, senza avventurarci troppo in là, osserviamo come il rapporto Oro/Dollaro, pur rimanendo in una configurazione ribassista, tenti di risalire dai minimi di novembre scorso e allo stesso modo il rapporto Dow/Oro rintraccia dai massimi di settembre.

Sul fronte delle asset class la situazione rimane sostanzialmente stabile. Le materie prime restano stabili nella zona della media mobile di lungo termine, mentre l’azionario risulta l’unica asset posizionata sopra a tutte e tre le medie mobili di riferimento.

Per quel che riguarda i nostri Health Score abbiamo anticipato sopra di oro e dollaro, per il resto segnaliamo la valutazione sopra 50 per azionario USA ed Europa. Tra le altre statistiche più interessanti annotiamo l’accelerazione del Dax e le perdite di momentum dei comparti energia, telecom e dei Tips a breve termine.

Cosa dicono i futures

Futures Pre-Apertura: I futures globali segnalano un sentiment moderato risk-on (+0.34% medio) con US leggermente positivo (+0.24%), Europe leggermente positivo (+0.29%), Asia positivo (+0.65%).

La giornata macro

Sul fronte macro la giornata prevede i numeri delle vendite al dettaglio nell’area Euro a maggio, l’andamento dei prezzi alla produzione nell’Eurozona a maggio, gli ordini all’industria tedesca a maggio e per gli Stati Uniti l’aggiornamento di giugno dell’ISM servizi.

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NOTE E AVVERTENZE

Dati elaborati da kbmeter.com. Data analisi: 6 Luglio 2026 - 7:20 AM GMT+1
I contenuti hanno scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Tutti gli score e le valutazioni sono basate sui prezzi di chiusura della giornata di contrattazione precedente. L'indicazione sull'andamento dei futures si riferisce alla data e ora dell'analisi.