Giugno parte con il risk on sui mercati finanziari: guida il settore tech, recupera l’obbligazionario

Archiviato in maggio di risk on, i mercati finanziari provano a mantenere il sentiment anche all’inizio del nuovo mese e della nuova settimana. Il settore tecnologico resta il traino principale, mentre il recupero dell’obbligazionario fa pensare ad un riposizionamento sul fronte delle aspettative di inflazione. La settimana porterà in dote numeri importanti, come quelli del report sul mercato del lavoro USA di maggio e i conti di Broadcom. I future indicano una partenza positiva sia per l’Europa che per gli Stati Uniti.

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Il sentiment sui mercati finanziari

I mercati finanziari mostrano oggi un sentiment moderatamente positivo. L’analisi intermarket evidenzia un Market Health Score di 57.5/100 — leggermente positivo, con regime classificato in espansione.

Il rapporto tra S&P500 e VIX si trova ai massimi del periodo osservato: la propensione al rischio è elevata, la volatilità compressa. La tensione emerge però se si guarda dove questa propensione si concentra. Il rapporto tra Materie Prime e Obbligazioni — che misura il differenziale ciclico tra attività reali e tassi — si trova ancora su livelli elevati nel periodo osservato, ma nell’arco della settimana ha invertito la direzione: le obbligazioni recuperano terreno sulle commodity, incorporando aspettative di inflazione più limitate nel tempo e forse più attesa che azione per la Fed. Il rapporto S&P500/Nasdaq torna sui minimi del periodo osservato: la forza del movimento sull’azionario è concentrata nel comparto tecnologico.

Sul fronte delle asset class la situazione ricalca quanto visto sul finire di settimana scorsa. L’azionario resta in trend rialzista, l’obbligazionario globale prova a “scappare” ulteriormente dalla media mobile a 50 giorni, mentre le materie prime si posizionano sul supporto della media mobile di medio termine.

La tecnologia è l’asset con il livello più elevato del sistema — health score a 64, segnale direzionale a +28, in salute positiva — con trend e slancio allineati e nessuna variazione giornaliera, il che suggerisce una struttura solida piuttosto che un movimento puntuale. L’obbligazionario registra il movimento settimanale più ampio: oltre otto punti di score guadagnati in sette sedute, con il segnale direzionale che transita da area negativa a +9. Alle estremità opposte, le criptovalute sono in pressione significativa — health score a 36, segnale a −27 — con deterioramento sia giornaliero che settimanale. Degna di nota la posizione dell’azionario europeo, che mostra la variazione giornaliera più marcata tra tutti gli asset (+2.66 punti), ma con un saldo settimanale ancora leggermente negativo: il recupero di oggi parte da una settimana di debolezza relativa.

Cosa dicono i futures

Futures Pre-Apertura: I futures globali segnalano un sentiment moderato risk-on (+0.25% medio) con US leggermente positivo (+0.44%), Europe leggermente positivo (+0.09%), Asia leggermente positivo (+0.44%).

La giornata macro

Sul fronte macro la giornata prevede i dati finali dei sondaggi PMI di maggio, le vendite al dettaglio in Germania ad aprile scorso, la produzione industriale indiana di aprile e l’aggiornamento del sondaggio ISM manifatturiero di maggio 2026.

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NOTE E AVVERTENZE

Dati elaborati da kbmeter.com. Data analisi: 1 Giugno 2026 - 7:40 AM GMT+1
I contenuti hanno scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Tutti gli score e le valutazioni sono basate sui prezzi di chiusura della giornata di contrattazione precedente. L'indicazione sull'andamento dei futures si riferisce alla data e ora dell'analisi.