Giornata ricca di spunti per i mercati finanziari. Focus su inflazione (Germania e PCE USA) e IA (conti Micron)

I mercati finanziari si preparano ad una giornata ricca di dati macroeconomici, mentre sullo sfondo restano le incertezze geopolitiche e una pressione sui rendimenti che comincia a farsi vedere anche sugli spread di debito sovrano (BTP-Bund tornato sopra 100 punti, in allargamento anche l’OAT-Bund). La parola chiave oggi sarà inflazione: quella delle tre principali economie dell’area Euro per capire le prossime mosse della BCE; quella misurata dai prezzi PCE negli Stati Uniti per rivedere le probabilità di un nuovo rialzo dei tassi Fed tra novembre e dicembre (ottobre resta difficile a meno di numeri molto negativi). Se l’obbligazionario rimane in tensione, sull’azionario continua a prevalere una moderata fiducia. Gli investitori provano a capire le conseguenze dell’incontro tra Trump e i principali protagonisti dell’industria tech, attendendo i dati Micron che saranno diffusi stasera. Nel complesso il sentiment resta neutrale, mentre i future indicano una partenza in territorio positivo sia per l’Europa che per gli Stati Uniti.

Il sentiment sui mercati finanziari

I mercati finanziari mostrano oggi un sentiment neutrale. L’analisi intermarket evidenzia un Market Health Score di 58/100. Giornata di assestamento, quella di ieri, sui nostri cruscotti intermarket. Lo scenario rimane una combinazione tra pressioni sui rendimenti/aspettative inflazione e moderato risk on sul fronte azionario. Nel complesso, quindi, prevale un sentiment neutrale con il ratio tra S&P500 e Vix che scende leggermente sotto la media mobile a medio termine.

Sul fronte delle asset class da segnalare come l’azionario globale si stia appoggiando al supporto rappresentato dalla media mobile a medio termine, mentre l’obbligazionario si stabilizza sui minimi del periodo. La volatilità sulla componente energia fa scivolare le materie prime sotto la media mobile veloce, ma ancora ben al di sopra a quella di medio termine.

La nostra mappa meteo continua ad indicare una situazione di neutralità per quel che riguarda l’azionario, mentre si raffredda leggermente la lettura per quel che riguarda le cryptovalute. L’oro rimane in territorio negativo. Nel complesso, anche le materie prime perdono forza, ma la volatilità del comparto energia e il peso dei metalli preziosi rende complicata la lettura. Da segnalare che il 43% degli asset monitorati ha ora un health score compreso tra 35 e 45 punti, con la media che si attesta a 47 punti; una condizione di neutralità con venature di debolezza più accentuate rispetto a qualche settimana fa.

Cosa dicono i futures

Futures Pre-Apertura: I futures globali segnalano un sentiment moderato risk-on (+0.35% medio) con US leggermente positivo (+0.31%), Europe leggermente positivo (+0.10%), Asia positivo (+0.57%).

La giornata macro

Giornata particolarmente interessante sul fronte macro. In mattinata sono attesi i dati sulla produzione industriale giapponese, i sondaggi PMI cinesi e soprattutto i dati sull’inflazione di settembre in Francia, Italia e Germania (da verificare dopo il dato elevato di ieri in Spagna). Nel pomeriggio arriverà l’aggiornamento dell’inflazione PCE negli Stati Uniti, assieme ai numeri su spese personali e redditi nel mese di agosto 2026. Attesa anche la lettura finale del PIL secondo trimestre 2026.

Sul fronte delle trimestrali, occhi puntati su Micron che pubblicherà i conti dopo la chiusura di Wall Street.

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NOTE E AVVERTENZE

Dati elaborati da kbmeter.com. Data analisi: 30 Settembre 2026 - 8:15 AM GMT+1
I contenuti hanno scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Tutti gli score e le valutazioni sono basate sui prezzi di chiusura della giornata di contrattazione precedente. L'indicazione sull'andamento dei futures si riferisce alla data e ora dell'analisi.