Frena il risk on sui mercati finanziari, mentre inizia una settimana di trimestrali pesanti

La settimana sui mercati finanziari inizia con una decisa frenata del risk on. Il settore tecnologico resta ancora agitato in attesa delle prime trimestrali “pesanti” (Tesla, IBM e Meta) di mercoledì prossimo. Sullo sfondo rimane l’intricata questione mediorientale con nuove minacce di escalation e il prezzo del petrolio ancora decisamente elevato. L’oro recupera sfruttando il rallentamento della corsa dei rendimenti e l’ipotesi di una Fed attendista a ottobre. Nel complesso i nostri health score registrano un clima in zona neutrale, mentre sale leggermente la volatilità. I future indicano una partenza attorno alla parità per l’Europa e positiva per gli Stati Uniti.

Il sentiment sui mercati finanziari

I mercati finanziari mostrano oggi un sentiment neutrale. L’analisi intermarket evidenzia un Market Health Score di 61/100. La settimana inizia con due segnali non propriamente favorevoli al risk on. Nei nostri cruscotti intermarket osserviamo come il rapporto S&P500/Vix sia sceso sotto la media mobile di lungo termine, mentre il ratio S&P500/Nasdaq buca al rialzo la media mobile a lungo termine e si porta sui massimi da fine agosto scorso. Le attese di una Fed attendista ad ottobre e la ripresa dell’obbligazionario danno fiato all’oro che recupera leggermente su Dollaro e sul Petrolio. Lo scenario rimane comunque inflattivo, con il ratio Materie Prime / Bond saldamente sui massimi di periodo.

Guardando alle asset class possiamo dire che la griglia di partenza per questa settimana vede l’obbligazionario globale provare a mettere nel mirino la media mobile di medio termine (e sarebbe davvero una prima prova concreta di rimbalzo), mentre l’azionario resta in fase laterale in attesa delle trimestrali pesanti della settimana. Le materie prime restano orientate al rialzo. Da notare come la correlazione tra azionario e obbligazionario stia tornando verso la propria media annua, ancora in territorio positivo ma in indebilimento.

La nostra mappa meteo conferma una situazione di sostanziale neutralità. La media globale degli asset monitorari sale a 51 punti di score. Nessuna delle principali asset raggiunge i 60 punti di score. Osserviamo il recupero dell’oro e il contestuale lieve indebolimento del dollaro, mentre l’azionario resta più agitato in Asia e l’Europa sorpassa il Nord America in termini di health score medio. Per quel che riguarda le variazioni a sette giorni sono due i dati più significativi: il VIX guadagna in una settimana quasi 22 punti, mentre sul lato opposto lo stile Growth ne perde quasi 17. Cresce il momentum sul comparto energia, segnale collegato alla rinnovata incertezza sul fronte mediorientale.

Cosa dicono i futures

Futures Pre-Apertura: I futures globali segnalano un sentiment moderato risk-on (+0.20% medio) con US positivo (+0.89%), Europe leggermente negativo (-0.12%), Asia leggermente positivo (+0.47%).

La giornata macro

Sul fronte macro la settimana si apre con i dati sull’economia cinese e i numeri dell’inflazione canadese a settembre 2026.

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NOTE E AVVERTENZE

Dati elaborati da kbmeter.com. Data analisi: 19 Ottobre 2026 - 7:39 AM GMT+1
I contenuti hanno scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Tutti gli score e le valutazioni sono basate sui prezzi di chiusura della giornata di contrattazione precedente. L'indicazione sull'andamento dei futures si riferisce alla data e ora dell'analisi.