Fine settimana ancora in zona neutrale per il sentiment sui mercati finanziari: cresce attesa per le trimestrali; obbligazionario tentativi di bottom in corso

I mercati finanziari si avviano a chiudere una settimana dominata ancora una volta dalle dinamiche dei rendimenti obbligazionari e dal dibattito sull’IA. Nella giornata di ieri il bailamme di cifre sui ricavi di OpenIA ha gettato scompiglio sul settore tecnologico e dei semiconduttori. Scompiglio rientrato, ma sintomo evidente della tensione che si sta accumulando rispetto ai prossimi conti trimestrali. Sul fronte obbligazionario la positiva conclusione dell’asta di ieri dei Treasury e il ritorno sopra le media mobile veloce dell’indice globale sono indizi che la fase di bottom potrebbe essersi già avviata (affermazione da prendere con tantissima cautela). Su questi indizi e sul leggero calo del petrolio si basa il mini recupero dell’oro, ancora debole nei nostri score e da monitorare nei prossimi giorni. Il sentiment sui mercati resta ancora in zona neutrale, i future indicano una partenza leggermente positiva per Stati Uniti ed Europa.

Il sentiment sui mercati finanziari

I mercati finanziari mostrano oggi un sentiment neutrale. L’analisi intermarket evidenzia un Market Health Score di 70/100. Ancora poche novità sul fronte dei nostri cruscotti intermarket, l’unico movimento da segnalare è quello relativo all’oro che recupera sul Dow e sul Dollaro. Il rafforzamento, tutto da confermare, è conseguenza di un’asta di titoli di stato USA particolarmente positiva, con rendimenti in lieve calo. La propensione al rischio rimane sostanzialmente stabile, così come stabile – e sui massimi – resta il rapporto tra Materie Prime e Bond. Nel complesso si conferma quella fase di stabilizzazione di cui accennavamo già qualche analisi fa.

Sul fronte delle asset class continuiamo a seguire l’evolversi della situazione sull’obbligazionario globale. Ieri i prezzi sono tornari sopra la media mobile veloce, un micro segnale che mette qualche grammo in più sul piatto dell’ipotesi “bottom raggiunto”; ma andiamoci ancora molto, molto cauti. L’azionario rimane sostanzialmente stabile e tendenzialmente laterale, mentre le materie prime continuano a bilanciare spinte contrapposte.

La nostra mappa meteo ci conferma la situazione. Ancora zona neutrale per l’azionario, con maggiore positività negli Stati Uniti. Sostanziale neutralità per petrolio, materie prime e crypto, ancora debolezza per l’oro. L’obbligazionario recupera 4 punti di score rispetto a settembre e intravede il raggiungimento della zona di neutralità. I Treasury a 7-10 anni sono saliti di quasi 5 punti di score in un giorno.

Cosa dicono i futures

Futures Pre-Apertura: I futures globali segnalano un sentiment moderato risk-on (+0.21% medio) con US leggermente positivo (+0.32%), Europe leggermente positivo (+0.20%), Asia leggermente positivo (+0.21%).

La giornata macro

Sul fronte macro la giornata prevede i dati sulla produzione industriale italiana ad agosto, i numeri dell’occupazione canadese a settembre 2022 e la stima preliminare dell’indice di fiducia dei consumatori statunitensi elaborato dall’università del Michigan.

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NOTE E AVVERTENZE

Dati elaborati da kbmeter.com. Data analisi: 9 Ottobre 2026 - 8:24 AM GMT+1
I contenuti hanno scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Tutti gli score e le valutazioni sono basate sui prezzi di chiusura della giornata di contrattazione precedente. L'indicazione sull'andamento dei futures si riferisce alla data e ora dell'analisi.