La simulazione: All Weather vs Algoritmo KBMeter
All Weather è una strategia di investimento sviluppata principalmente da Ray Dalio e da Bridgewater Associates negli anni ’90. L’obiettivo di questa strategia è ottenere un portafoglio in grado di ridurre al minimo i rischi derivanti dalle fluttuazioni del mercato in ogni tipologia di scenario economico. Diversificazione tra asset differenti e un bilanciamento effettuato in base al rischio (risk parity) sono le due caratteristiche principali di All Weather.
Abbiamo provato a mettere a confronto l’andamento di questa strategia con quello derivante dalle analisi generate dal nostro algoritmo KbMeter. Il nostro sistema di analisi, basato su modelli di Intelligenza Artificiale, combina analisi storiche e previsionali per identificare, su base settimanale e se presenti, gli strumenti finanziari che hanno maggiori potenzialità all’interno di un determinato portafoglio.
La simulazione è stata effettuata su 299 settimane, utilizzando ETF quotati sulla borsa di New York. Il portafoglio All Weather è composto da 30% in azioni USA, 40% in obbligazioni a lungo termine, 15% in obbligazioni a medio termine, 7,5% in oro e 7,5% in materie prime. L’algoritmo di Kb Meter restituisce per ogni settimana, quando presente, un segnale di acquisto per il miglior asset tra quelli elencati in precedenza.
ALL WEATHER
Rendimento annualizzato: 8.29%
Volatilità annualizzata: 22.58%
KB METER
Rendimento annualizzato: 16.78%
Volatilità annualizzata: 7.07%
La principale differenza tra le due strategie è data dal fatto che mentre l’All Weather rimane sempre investito in tutte le asset class e viene penalizzato nei periodi nei quali le attività più rischiose ottengono performance rilevanti, l’analisi di KBMeter, essendo un’analisi previsionale, prende in considerazione solo le asset class più promettenti e contempla periodi nei quali non viene effettuato nessun investimento.
Al di là dei numeri, anche questo confronto ci è sembrato utile per mostrare da un lato come funziona il nostro algoritmo, ed in particolare il suo controllo della volatilità; dall’altro per ricordare come le posizioni in liquidità possano incidere notevolmente su rendimenti e volatilità dei portafoglio, agendo a loro volta da elemento diversificante.
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Le prestazioni delle strategie illustrate nel presente sito derivano da dati storici testati retrospettivamente e non rappresentano gli investimenti effettivi o i loro risultati. I test retrospettivi e le prestazioni storiche non indicano né garantiscono i risultati futuri. Pertanto, non si deve presumere che le prestazioni future di qualsiasi strategia sarà redditizia o simile ai corrispondenti livelli delle prestazioni del passato, e si deve tenere conto del fatto che qualsiasi investimento, compresi quelli effettuati sulla base di qualsiasi strategia, ha un potenziale di perdita. I risultati retrospettivi si basano su alcune ipotesi relative al mercato e alla nostra analisi dei risultati del passato, tra cui, a titolo esemplificativo, l’ipotesi di un investitore che sarebbe stato in grado di acquistare i titoli selezionati dal modello e che la liquidità del mercato è costante. Eventuali deviazioni da queste ipotesi possono influenzare in modo sostanziale i rendimenti retrospettivi. Non forniamo alcuna garanzia in merito alle ipotesi adottate nel modello, inclusa, senza limitazioni, la garanzia che tali ipotesi siano ragionevoli, sufficienti o corrette. I nostri modelli di test retrospettivi si basano su dati provenienti da fornitori di dati terzi e non garantiamo che tali informazioni siano accurate o complete. Inoltre, questi dati, formati in retrospettiva, non tengono conto delle effettive influenze del commercio o di eventi economici e di mercato imprevisti. Inoltre, poiché non si tratta di operazioni reali, i risultati potrebbero non tenere conto di alcuni fattori di mercato e non riflettere il potenziale impatto di varie condizioni economiche.
