Mercati finanziari ancora in zona neutra mentre trimestrali e dati macro lanciano segnali misti. Movimenti interessanti sul Forex

La settimana si avvia al termine con i mercati finanziari che rimangono in una zona neutra e con poca direzionalità. I numeri di Mircrosoft, Amazon e Apple calmano le acque nel settore tech che però resta ancora in fase di debolezza, mentre i numeri macro diffusi ieri hanno offerto indicazioni miste su andamento dei prezzi e della crescita economica. In aggiunta, sul fronte geopolitico, continuano ad arrivare notizie contrastanti che aumentano l’incertezza. Il risultato, ben rappresentato dai nostri score, è di una situazione compressa e di attesa. Qualche piccolo indizio potrebbe arrivare dal forex, dove i nostri score registrano il primo calo sotto quota 50 da oltre due mesi del Dollar Index e un’accelerazione per Euro e Franco Svizzero. Nel frattempo i future indicano una partenza positiva sia per l’Europa che per gli Stati Uniti.

Il sentiment sui mercati finanziari

I mercati finanziari mostrano oggi un sentiment neutrale. L’analisi intermarket evidenzia un Market Health Score di 78/100 (positivo). Il dato comune tra i nostri indicatori intermarket è la fase di compressione, un segnale che sui mercati finanziari, nonostante il dinamismo delle ultime settimane, manchi una vera forza direzionale. Il sentiment resta neutrale, ma ancora orientato al rischio. Le ultime trimestrali rilasciate ieri hanno fatto rintracciare il ratio S&P500/Nasdaq, ma la debolezza del settore tech rimane sul piatto. Il rapporto Dollaro/Oro, il Dow/Oro, il Materie Prime / Bond e lo S&P500/VIX, come detto, mostrano segnali di perdita di momentum e di compressione.

L’azionario globale rientra sopra la media mobile a medio termine dopo l’escursione di ieri, ma il trend di breve resta laterale. L’obbligazionario rimane, invece, sotto la media mobile di lungo termine, ma anche qui con movimenti sempre più lenti. Le materie prime restano in zona media mobile di medio termine.

La nostra mappa meteo ci conferma l’impressione di mercati finanziari con poca direzionalità. L’azionario stazione attorno alla perfetta soglia di neutralità, mentre il settore tecnologico rimane in debolezza così come l’obbligazionario. Perde lustro il dollaro, mentre il petrolio resta l’unico asset (tra quelli raffigurati nella mappa) a sfiorare i 60 punti. Nel complesso più del 70% degli asset monitorati dal sistema Health Score mostra un punteggio tra i 45 e i 65 punti (zona ampia della neutralità), pochi i segnale davvero forti.

Sul fronte Forex, da segnalare, per il momento come semplice dato statistico e senza troppe interpretazioni, il balzo di 12 punti in un giorno del Franco Svizzero, proprio mentre il Dollar Index lascia sette punti di score in una seduta e registra la prima chiusura con score sotto 50 da oltre due mesi e mezzo.

Andamento Health Score ultimo mese di Euro/USD e Franco Svizzero

Cosa dicono i futures

Futures Pre-Apertura: I futures globali segnalano un sentiment risk-on (+1.27% medio) con US positivo (+0.69%), Europe positivo (+0.98%), Asia leggermente positivo (+0.01%).

La giornata macro

Sul fronte macro oggi è la giornata dell’inflazione nell’area Euro a luglio 2026, della produzione industriale in Giappone e del dato finale sulla fiducia dei consumatori Michigan negli Stati Uniti. Nel frattempo la BoJ ha lasciato i tassi invariati e il settore privato cinese (sondaggio PMI) torna sotto la soglia dei 50 punti.

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NOTE E AVVERTENZE

Dati elaborati da kbmeter.com. Data analisi: 31 Luglio 2026 - 8:06 AM GMT+1
I contenuti hanno scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Tutti gli score e le valutazioni sono basate sui prezzi di chiusura della giornata di contrattazione precedente. L'indicazione sull'andamento dei futures si riferisce alla data e ora dell'analisi.