Mercati finanziari incerti su volatilità IA e attesa dati mercato del lavoro USA. Segnali interessanti sull’oro

Alla fine è bastato andare a leggere i dati sugli investimenti in IA di SpaceX per trasformare l’iniziale entusiasmo (che vi raccontavamo ieri mattina) in un’altra battuta d’arresto per il settore dell’intelligenza artificiale. Dovremo probabilmente farci il callo: la volatilità sarà la vera protagonista sul fronte del tech, aspettando la trimestrale di Nvidia prevista per fine mese. Nel frattempo dall’analisi intermarket e dai nostri score emerge un segnale di ripresa per l’oro. Presto per qualsiasi conclusione, ma una fiducia negli Stati Uniti meno robusta rispetto a qualche mese fa (dollaro che perde 18 punti di score dal suo massimo di giugno e rendimenti a lungo dei Treasury sui massimi) e pressioni inflazionistiche in calo potrebbero riportare il lingotto al centro dei pensieri degli investitori. Nel frattempo il sentiment resta tra il neutrale e il moderatamente positivo, con i future che indicano una partenza sulla parità sia per l’Europa che per gli Stati Uniti.

Il sentiment sui mercati finanziari

I mercati finanziari mostrano oggi un sentiment moderatamente positivo. L’analisi intermarket evidenzia un Market Health Score di 76/100 (positivo). I nostri cruscotti intermarket registrano alcuni movimenti interessanti, anche se da prendere sempre con le molle, specialmente in un periodo dell’anno come questo. Il primo segnale arriva dal rapporto Oro/Dollaro che rompe al rialzo la media mobile a medio termine e si porta sui livelli di fine maggio, testando la resistenza costituita dalla media mobile di lungo periodo. Il secondo segnale riguarda il rapporto Petrolio/Oro che scende sotto la media mobile di lungo termine sulla scorta di rinnovate speranze di trattativa tra USA e Iran. Il terzo segnale è il rapporto Dow/Oro che rimane in fase laterale ma tocca i minimi del canale. La conferma arriva anche dagli Health score: l’oro è risalito sopra quota 50, con il future che guadagna 5 punti di score in un giorno e 11 su base settimanale; il momentum delle società aurifere è balzato di 10 punti di score in un giorno, superando quota 70. Qualcosa si muove sui metalli preziosi? Ancora presto per dirlo, anche se segnali di risveglio sembrano arrivare anche dall’argento. Di certo sarà un elemento da tener monitorato nei prossimi giorni.

Sul fronte dei tecnologici l’effetto SpaceX si è rapidamente trasformato da accelerazione a boomerang nel momento in cui gli investitori hanno scoperto investimenti record sull’IA (e sappiano come questa voce di bilancio sia urticante per i mercati in queste settimane). L’S&P500/Nasdaq rimbalza sulla media mobile di medio termine e si riporta su quella a lungo termine. Nel complesso la propensione al rischio resta stabile e poche sono le novità per quel che riguarda le asset class.

La nostra mappa meteo mostra, oltra alla situazione dell’oro già descritta, un dollaro in zona neutrale, un settore tecnologico sopra 50 (ma attenzione, la componente outlook rimane pesantemente negativa), un’azionario sopra 50, crypto, petrolio e obbligazioni ancora sotto la soglia dei 50 punti.

Cosa dicono i futures

Futures Pre-Apertura: I futures globali segnalano un sentiment moderato risk-on (+0.05% medio) con US leggermente positivo (+0.06%), Europe leggermente positivo (+0.05%), Asia leggermente positivo (+0.02%).

La giornata macro

Sul fronte macro la giornata prevede i numeri degli ordinativi industriali in Germania a giugno 2026, l’andamento delle vendite al dettaglio nell’area Euro a giugno 2026, i nuovi annunci di tagli occupazionali negli Stati Uniti a luglio e il consueto aggiornamento sui sussidi di disoccupazione sempre negli Stati Uniti.

Sul fronte delle trimestrali numeri interessanti arriveranno con i conti di Conoco Phillips, SoftBank, Siemens e Deutsche Telecom.

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NOTE E AVVERTENZE

Dati elaborati da kbmeter.com. Data analisi: 6 Agosto 2026 - 8:11 AM GMT+1
I contenuti hanno scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Tutti gli score e le valutazioni sono basate sui prezzi di chiusura della giornata di contrattazione precedente. L'indicazione sull'andamento dei futures si riferisce alla data e ora dell'analisi.