Inflazione USA e debolezza tecnologici fiaccano il sentiment sui mercati finanziari

Il dato sull’inflazione USA rilancia le probabilità di un altro rialzo dei tassi da parte della Fed entro la fine dell’anno, mentre sui listini il settore tecnologico continua ad indebolirsi e un nuovo sell off per i semiconduttori si innesca sui mercati asiatici. Il sentiment è tornato decisamente in zona neutrale dopo i miglioramenti di settimana scorsa, mentre continuano segnali di rotazione verso i settori difensivi. I risultati misti delle trimestrali del settore bancario USA non hanno contribuito a rasserenare il quadro. I future indicano una partenza debole per gli Stati Uniti e in negativo per l’Europa.

Il sentiment sui mercati finanziari

I mercati finanziari mostrano oggi un sentiment neutrale. L’analisi intermarket evidenzia un Market Health Score di 62/100. Qualche movimento in più oggi nei nostri cruscotti intermarket. La propensione al rischio cede leggermente con lo S&P500/VIX che torna sotto la media mobile di medio termine, mentre rimane sostanzialmente stabile il ratio Dow/Gold. Il settore tecnologico è in difficoltà: il rapporto S&P500/Nasdaq risale sopra la media mobile a medio termine e torna sui massimi di inizio settembre. Sullo sfondo ancora impulsi inflattivi: il petrolio torna a salire rispetto all’oro (che rimane sui minimi del periodo nei confronti del dollaro), mentre il ratio Materie Prime/Bond non da alcun segnale di voler scendere dai massimi di periodo.

Nonostante tutto, sul fronte delle asset class, l’obbligazionario globale continua a testare l’ipotesi bottoming e rimane sopra la media mobile di breve termine. Scivola leggermente sotto la media mobile di medio termine, invece, l’azionario globale in un andamento che è sempre più laterale. Situazione stabile per quel che riguarda le materie prime.

La nostra mappa meteo conferma il rapido peggioramento del settore tecnologico (-19 punti in una settimana), mentre nel complesso l’azionario tiene la zona neutrale (con l’Asia in netta difficoltà). Da segnalare che lo score dell’obbligazionario è risalito a 48 punti di score, mentre il Dollaro riaccelera e tocca i 67 punti di score (+12% in un mese, ad un passo dal massimo a 1 anno). Da segnalare il calo di 10 punti di score in un giorno da parte dello stile Growth, mentre il Value rimane stabile a 61 punti di score.

Cosa dicono i futures

Futures Pre-Apertura: I futures globali segnalano un sentiment risk-off (-0.70% medio) con US leggermente negativo (-0.24%), Europe leggermente negativo (-0.50%), Asia molto negativo (-1.40%).

La giornata macro

Sul fronte macro la giornata prevede i dati sull’andamento dell’economia inglese, la produzione industriale dell’area Euro ad agosto 2026, l’andamento di prezzi alla produzione e vendite al dettaglio negli Stati Uniti a settembre, gli aggiornamenti del Philly Fed e dell’Empire State Index. Da monitorare anche l’andamento delle aste di OAT e di Bonos spagnoli.

Per quel che riguarda le trimestrali, oggi tocca (tra gli altri) a TSMC, BNY, Charles Schwab e Marsh & McLennan.

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NOTE E AVVERTENZE

Dati elaborati da kbmeter.com. Data analisi: 15 Ottobre 2026 - 8:31 AM GMT+1
I contenuti hanno scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Tutti gli score e le valutazioni sono basate sui prezzi di chiusura della giornata di contrattazione precedente. L'indicazione sull'andamento dei futures si riferisce alla data e ora dell'analisi.