I timori di una guerra lunga agitano i mercati finanziari, indicatori di propensione al rischio sui minimi da novembre scorso
I timori di una guerra lunga prendono il sopravvento sui mercati finanziari e le borse, dopo aver contenuto le reazioni, cedono in maniera più sensibile nella seduta di martedì 3 marzo. Il sentiment di risk off accende gli asset difensivi e la situazione sul campo fa avanzare ulteriormente il petrolio. Gli indicatori di propensione al rischio tornano sui livelli di novembre scorso, mentre la volatilità rimane elevata. I future indicano ancora una partenza in negativo per Europa e Stati Uniti.
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Marzo 4, 2026
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I mercati finanziari mostrano oggi un sentiment neutrale/moderatamente negativo. L’analisi intermarket evidenzia un Market Health Score di 46/100 (neutrale). I nostri cruscotti intermarket mostrano un netto peggioramento degli indicatori di propensione al rischio, con lo S&P500/VIX che scende sui minimi da novembre dell’anno scorso. Altro segnale importante arriva dal petrolio che recupera terreno sull’oro. Il rapporto di forza tra il lingotto e il barile risale sui livelli di novembre scorso e si avvicina alla media mobile a lungo termine. Sul fronte delle asset class comincia a farsi più sensibile il deterioramento sull’azionario, con l’indice globale che scende sotto la media mobile a 50 giorni, facendo scattare – anche in questa analisi – un allarme risk off.
Futures Pre-Apertura: I futures globali segnalano un sentiment risk-off (-1.13% medio) con US negativo (-0.96%), Europe molto negativo (-1.17%), Asia molto negativo (-1.24%).
📊 Futures Globali – Sentiment Pre-Apertura
- CSI 300: +0.09%
- Mini MDAX derived: +0.00%
- FTSE 100 derived: -0.73%
- Nikkei 225 derived: -2.50%
- TecDAX derived: -2.02%
- FTSE MIB derived: -2.01%
📄 Analisi Dettagliata Intermarket
ANALISI INTERMARKET - 2026-03-04 ============================================================ MARKET HEALTH SCORE: 45.9/100 SENTIMENT: NEUTRALE ============================================================ SINTESI RAPPORTI PRINCIPALI ============================================================ DJ/Gold: - Score componente: 5.0/100 - Valore corrente: 9.4963 - Posizione vs EMA50: SOTTO - ROC 20 giorni: -11.15% - ROC 50 giorni: -13.78% → Fuga verso safe haven Gold/USD: - Score componente: 95.0/100 - Valore corrente: 51.5639 - Posizione vs EMA50: SOPRA - ROC 20 giorni: +8.88% - ROC 50 giorni: +16.67% Oil/Gold: - Score componente: 50.0/100 - Valore corrente: 0.0146 - Posizione vs EMA50: SOPRA - ROC 20 giorni: +8.60% - ROC 50 giorni: +13.45% - ⚠️ ANOMALIA RILEVATA - Deviazione significativa dalla media → Domanda energetica in crescita SP500/VIX: - Score componente: 0.0/100 - Valore corrente: 289.2079 - Posizione vs EMA50: SOTTO - ROC 20 giorni: -32.26% - ROC 50 giorni: -24.19% - ⚠️ ANOMALIA RILEVATA - Deviazione significativa dalla media → Risk appetite in contrazione Commodities/T30y: - Score componente: 80.0/100 - Valore corrente: 0.2897 - Posizione vs EMA50: SOPRA - ROC 20 giorni: +6.17% - ROC 50 giorni: +13.81% - ⚠️ ANOMALIA RILEVATA - Deviazione significativa dalla media → Aspettative di crescita economica SP500/Nasdaq: - Score componente: 95.0/100 - Valore corrente: 0.3027 - Posizione vs EMA50: SOPRA - ROC 20 giorni: +2.38% - ROC 50 giorni: +2.21% ============================================================ CONCLUSIONI E RACCOMANDAZIONI ============================================================ Il mercato è in fase neutrale/laterale. Segnali contrastanti tra i vari rapporti. Manca una direzionalità chiara. Attendere conferme. Posizionamento: BILANCIATO, evitare eccessi. RAPPORTI PIÙ FORTI: • Gold/USD: 95.0/100 • SP500/Nasdaq: 95.0/100 • Commodities/T30y: 80.0/100 RAPPORTI PIÙ DEBOLI: • Oil/Gold: 50.0/100 • DJ/Gold: 5.0/100 • SP500/VIX: 0.0/100 ============================================================ Analisi generata automaticamente da kbmeter.com Data: 2026-03-04
📄 Analisi Dettagliata Asset Allocation
ANALISI ASSET ALLOCATION & REGIME - 2026-03-04
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REGIME DI MERCATO: MODERATO RISK-OFF
REGIME SCORE: 30.0/100
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ANALISI TREND E VOLATILITÀ
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AZIONARIO GLOBALE (ACWI):
Trend Breve (5d): -3.34% | SOTTO EMA 10
Trend Medio (20d): -1.28% | SOTTO EMA 50
Trend Lungo (60d): +2.09% | SOPRA EMA 200
Volatilità 5d: 16.1%
Volatilità 20d: 14.9%
Volatilità 60d: 11.7%
MATERIE PRIME (DBC):
Trend Medio (20d): +7.29% | SOPRA EMA 50
Volatilità 20d: 21.3%
Correlazione ACWI/BND (30d): -0.028
INTERPRETAZIONE REGIME:
Il mercato mostra segnali di cautela. Trend in deterioramento su alcuni orizzonti
o volatilità in aumento. Gli investitori stanno riducendo l'esposizione al rischio.
Posizionamento suggerito: SOTTOPESO azionario, privilegiare qualità e difensive.
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RANKING ASSET - CHI STA MEGLIO?
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🥇 1. Materie Prime (DBC) - SCORE: 100/100
Prezzo: $25.91
Trend: SOPRA EMA10 | SOPRA EMA50 | SOPRA EMA200
Performance: 5d +4.69% | 20d +7.29% | 60d +15.49%
Volatilità: 5d 18.7% | 20d 21.3% | 60d 20.0%
Drawdown: 0.00%
→ Asset in FORTE SALUTE: trend positivi e volatilità controllata
🥈 2. Obbligazionario Globale (BND) - SCORE: 86/100
Prezzo: $74.56
Trend: SOTTO EMA10 | SOPRA EMA50 | SOPRA EMA200
Performance: 5d -0.16% | 20d +1.16% | 60d +1.34%
Volatilità: 5d 3.8% | 20d 3.3% | 60d 2.9%
Drawdown: -0.51%
→ Asset in FORTE SALUTE: trend positivi e volatilità controllata
🥉 3. Azionario Globale (ACWI) - SCORE: 40/100
Prezzo: $143.68
Trend: SOTTO EMA10 | SOTTO EMA50 | SOPRA EMA200
Performance: 5d -3.34% | 20d -1.28% | 60d +2.09%
Volatilità: 5d 16.1% | 20d 14.9% | 60d 11.7%
Drawdown: -3.34%
→ Asset in condizioni DEBOLI: trend negativi o volatilità elevata
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ANALISI CORRELAZIONI - ATTUALE vs STORICA
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ACWI/BND:
Correlazione attuale (30d): -0.028
Media storica (1 anno): +0.160
Deviazione: -0.188
→ Correlazione debole: diversificazione moderata
BND/DBC:
Correlazione attuale (30d): -0.328
Media storica (1 anno): -0.184
Deviazione: -0.144
ACWI/DBC:
Correlazione attuale (30d): +0.166
Media storica (1 anno): +0.150
Deviazione: +0.017
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SINTESI OPERATIVA
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ASSET PIÙ FORTE: Materie Prime (Score: 100/100)
ASSET PIÙ DEBOLE: Azionario Globale (Score: 40/100)
AZIONE SUGGERITA: Ridurre esposizione all'asset più debole, privilegiare difensive.
DIVERSIFICAZIONE: OTTIMA - Le asset class si muovono in modo indipendente.
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Analisi generata automaticamente da kbmeter.com
Data: 2026-03-04
Sul fronte macro la giornata presenta i dati dei sondaggi PMI sull’economia cinese, la crescita dell’economia australiana nell’ultimo trimestre del 2025, i prezzi alla produzione e la disoccupazione nell’area Euro a gennaio scorso, il report ADP di febbraio sul mercato del lavoro USA (anticipo del report ufficiale di venerdì) e l’aggiornamento dell’ISM manifatturiero.
Sul fronte delle trimestrali, oggi arriveranno i conti – tra le altre – di Broadcom, Adidas, Macy’s.
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NOTE E AVVERTENZE
Analisi generata automaticamente da kbmeter.com. Data analisi: 4 Marzo 2026 - 7:35 AM GMT+1
I contenuti hanno scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Tutti gli score e le valutazioni sono basate sui prezzi di chiusura della giornata di contrattazione precedente. L'indicazione sull'andamento dei futures si riferisce alla data e ora dell'analisi.
